Финансы и наука о данных — сферы достаточно сложные и малодоступные простым смертным. Когда непосвященный читает новость о том, что хедж-фонды начинают использовать блокчейн-платформы и нанимают тысячи анонимных программистов для создания моделей машинного обучения, на основе которых можно делать удачные прогнозы и инвестиции, — все это вполне может звучать как абракадабра. Тем не менее если вспомнить, каким торнадо по миру прошелся финансовый кризис 2008 года и что немалую роль в его старте сыграли хедж-фонды, то картина становится если не интереснее, то как минимум актуальнее.
Хедж-фонды — крайне популярные сегодня инвестиционные предприятия, объединяющие профессиональных инвесторов. То есть человеку с улицы с 10 тысячами долларов в кармане путь туда заказан. Это непрозрачные фонды, которые не регулируются правительством и управляются профессиональными инвестиционными менеджерами, которые заботятся об увеличении доходов и минимизации рынков инвесторов. При этом, несмотря на то что у менеджеров также есть доля в фонде, стопроцентной страховки от их рискованного поведения на рынке нет — как нет и стопроцентной гарантии удачных инвестиций. Для выгодных вложений нужны не только рыночные данные, но и грамотный их анализ — и вот как раз здесь на сцену выходят новые технологии.
Numerai — одновременно и стартап, и хедж-фонд, основанный 29-летним южноафриканцем Ричардом Крейбом. Его исходная мысль проста: за рыночные прогнозы и сделки должны отвечать не менеджеры, а суперинтеллект, в основе которого — синтез множества аналитических моделей, позволяющих оценивать риски и делать вложения. В каком-то смысле это финансовый аналог программ, перерабатывающих большие данные для поиска преступников и террористов. При этом за разработку моделей отвечают несколько тысяч разбросанных по миру (включая Россию) анонимных программистов, которых Крейб пытается заразить не соревновательным, а коллективистским духом — в интересах Numerai, естественно.
Вся эта чрезвычайно хитрая система работает следующим образом: Numerai зашифровывает рыночные данные и рассылает их своему пулу из 12 тысяч аналитиков, которые, в свою очередь, работают над алгоритмами, способными грамотно спрогнозировать изменения на рынке и дать понять, во что вкладываться, а во что нет. В качестве мотивирующей морковки на блокчейн-платформе Ethereum компания создала свою криптовалюту Numeraire, миллион единиц которой распределен среди аналитиков. Используя эту валюту, последние делают ставку на свою модель, и если прогноз и сделка оказываются прибыльными, то им не только возвращается Numeraire, но и приходит дивиденд в биткоинах. При этом дивиденды тем выше, чем выше ценность Numeraire и, соответственно, всего фонда. Таким образом, Крейб надеется, что аналитики будут следовать не своему краткосрочному интересу в легких биткоинах, а будут стараться улучшить алгоритмы и деятельность фонда в целом.
На бумаге все то, что делает Numerai, выглядит не только очень запутанно, но и отчасти революционно. В конце концов, Уолл-стрит — это место, где человек человеку волк, однако в союзе с искусственным интеллектом и анонимными аналитиками Крейб хочет эту ситуацию поменять. Другой вопрос, можно ли считать как искусственный интеллект, так и цифровую рабочую силу надежными союзниками и вообще двигателями новой финансовой революции. В конце концов, алгоритмические модели на основе машинного обучения особым успехом пока что похвастаться не могут, и современное состояние исследований в сфере искусственного интеллекта намекает на то, что в хаотичной финансовой сфере такие методы могут быть излишними или по крайней мере преждевременными. Кроме того, Numerai — это пусть и крайне диковинный, но все равно лишь один из множества хедж-фондов, что несколько обнуляет весь коллективистский пафос. По-настоящему революционным он станет лишь в статусе Google среди всех алгоритмически прокачанных хедж-фондов, что, к счастью, вряд ли возможно.
К слову, Numerai уже не одиноки в своем стремлении привить хедж-фондам любовь к блокчейну. Polychain в некотором смысле даже более радикален и принципиален: этот фонд инвестирует исключительно в биткойнах и только в бизнесы, управляющиеся анонимной и децентрализованной сетью участников, а не в традиционные компании с вертикальной структурой. Hivemind — платформа для рыночного прогнозирования, которая записывает данные рынков в блокчейне и позволяет обладателям биткойнов продавать и покупать доли, занимаясь старой-доброй спекуляцией.
Использование искусственного интеллекта и блокчейна в финансовой деятельности выглядит как идущий лавиной тренд, однако утверждения, что одна лишь опора на хайп-технологии способна изменить облик и логику финансового мира, выглядят пока что неубедительными. Как и любой другой хедж-фонд, Numerai может быстро кануть в лету — из-за менеджерских ошибок, или когда на горизонте замаячит новый кризис, например. Кроме того, сложно говорить о настоящей революционности, когда сам Numerai привлекает инвестиции со стороны более традиционных игроков в лице представителей венчурного фонда Renaissance Technologies. Изменить хищный лик Уолл-стрит гораздо вероятнее с помощью политических рычагов, а не благодаря продуманной модели анализа данных, источники и происхождение которых, к слову, Numerai раскрывать не намерен — как и подобает непрозрачным по своей сути хедж-фондам.